Preocupaciones por el incumplimiento de los EE. UU…. La instalación de la ‘sala de guerra’ de JP Morgan, el FMI ‘podría ser una catástrofe global’

A pesar de la advertencia de «quiebra del 1 de junio» de Yellen Treasury, el Partido Republicano y el gobierno no pueden encontrar una conexión con el «límite de deuda»

«Si Estados Unidos entra en default (default nacional), tendrá un impacto serio en la economía global». (Fondo Monetario Internacional, Portavoz del FMI, Julie Kozek)

«Llamamos a una ‘sala de guerra’ en respuesta a la amenaza de bancarrota de Estados Unidos». (Jamie Dimon, presidente de JP Morgan)

El FMI y JPMorgan Chase han advertido sucesivamente que la economía mundial podría colapsar, ya que la administración de Joe Biden y el Partido Republicano no han logrado encontrar un terreno común en las negociaciones sobre el techo de la deuda nacional, y existe la preocupación de que la situación predeterminada pueda convertirse en una realidad. Si el Tesoro, que se está quedando sin dinero, va a pagar más deuda, el Congreso tendrá que aprobar un ‘techo de deuda’ más alto, ya que las dos partes continúan corriendo líneas paralelas.

Inicialmente, en el mercado había muchas posibilidades de que si no se elevaba el límite de la deuda, el fondo de emergencia del Tesoro de EE. y soldados, pero tampoco se podían pagar los intereses de los bonos del gobierno. Sin embargo, debido a la desaceleración de la economía estadounidense, se recaudaron menos impuestos que en años anteriores, y la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, advirtió que «el 1 de junio será un estado de bancarrota». El presidente Damon expresó la sensación de crisis en una entrevista con Bloomberg TV y dijo: «A partir del 21, celebraremos una sesión ejecutiva de emergencia, lo que significa una sala de guerra, durante el día. Tres veces».

● Impacto en los mercados financieros globales en caso de quiebra en EE. UU.

Si el presidente Biden y el presidente republicano de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, continúan impulsando las negociaciones sobre el techo de la deuda y se produce un escenario de incumplimiento uno o dos días después, incluso si se retrasa un acuerdo, habrá un gran impacto global en la economía. Es fácil pensar en el ‘incidente de Legoland’ en Corea en octubre pasado. Todo el mercado de bonos de Corea casi colapsó cuando Gangwon-do, que proporcionó garantías de pago, intervino para liquidar la deuda de Legoland (Bill). Si Estados Unidos, la economía más grande del mundo, cayera en bancarrota, las consecuencias serían catastróficas.

Debido a que los bonos del Tesoro de EE. UU. son lo suficientemente seguros como para considerarse libres de riesgo, son el punto de referencia para los precios y las tasas de interés de todo tipo de activos financieros. Si aumenta el riesgo de incumplimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU., aumenta el nivel de riesgo en los activos agregados, como los bonos corporativos y los valores respaldados por hipotecas, lo que hace que las tasas de interés se disparen y los precios de los activos bajen. Como resultado, los costos de endeudamiento para el gobierno, los hogares y las empresas aumentan, la inversión y el consumo caen y la economía se contrae drásticamente. La Oficina de Presupuesto del Congreso de EE. UU. dijo: «Si el Partido Demócrata y el Partido Republicano continúan en desacuerdo, el crecimiento económico de EE. UU. podría caer a -0,3 por ciento en el tercer trimestre (julio-septiembre), que es un poco más bajo de lo esperado». incumplimiento – 0,6%, e incumplimiento a largo plazo -6,1%». él advirtió.

Debido a este riesgo, no hay precedentes en los Estados Unidos donde la administración y el Congreso llegaron a un acuerdo sobre el techo de la deuda, pero finalmente se llegó a un acuerdo y se produjo la quiebra nacional.

● Más grave que 2011… un golpe directo a la economía coreana

En agosto de 2011, durante la administración de Obama, el Congreso acordó un techo de deuda después de un enfrentamiento de último minuto, pero la agencia de calificación crediticia global Standard & Poor’s (S&P) rebajó la calificación crediticia nacional de EE. UU. en un escalón de AAA a AA+. Por primera vez en la historia. S&P dijo que bajó la calificación no solo por el rápido aumento de la deuda de EE. UU., sino también por los riesgos políticos expuestos durante las negociaciones del techo de la deuda. Este año, los costos de endeudamiento del gobierno federal de EE. UU. aumentaron en $ 1,3 mil millones (alrededor de 1,734 billones de wones), los mercados bursátiles mundiales cayeron y las monedas de los países emergentes también se depreciaron debido a la preferencia por activos más seguros. En este momento, el mercado coreano también recibió un golpe directo. Según el Instituto de Investigación Económica de Samsung, el KOSPI coreano perdió un 17,4 % del 1 al 15 de agosto de este año, por encima del Dow estadounidense (-5,4 %). El won también se depreció un 2,6 por ciento frente al dólar durante el mismo período.

En comparación con la rebaja de la calificación crediticia de EE. UU. de 2011, la debilidad actual de la economía mundial, incluido EE. UU., genera preocupación. Cuatro bancos estadounidenses ya se han derrumbado, incapaces de hacer frente a las pérdidas de activos debido a las subidas de tipos de interés posteriores a la inflación, y la crisis de la deuda en los países emergentes también es grave a nivel mundial. Con los mercados ya vulnerables como resultado de la crisis bancaria, la perspectiva de un incumplimiento de los EE. UU. podría alimentar los temores.

Wendy Adelberg, analista de Brookings Institution, dijo: «Las preocupaciones sobre un incumplimiento de pago de EE. UU. podrían ser un lastre significativo para los mercados financieros. Y continuarán», señaló. La portavoz del FMI, Julie Kozak, también instó al gobierno y al Congreso de EE. UU. a llegar a un acuerdo y dijo: «Un incumplimiento de pago de EE. UU. impactaría a la economía mundial, que ya está luchando contra la pandemia y la guerra en Ucrania».

Nueva York = Corresponsal Kim Hyun-soo [email protected]