El presidente de EE. UU., Joe Biden, y el presidente de la Cámara de Representantes, el republicano Kevin McCarthy, se reunieron por tercera vez el día 22 (hora local) para discutir el aumento del techo de deuda del gobierno federal, pero hubo informes de que no llegaron a un acuerdo que pueda alcanzar, y Corea también lo está. considerando este asunto. En alerta… Es poco probable que EE. UU. realmente incumpla el pago de su deuda más allá de la fecha límite (1 de junio) para las negociaciones, pero la creciente incertidumbre en los mercados financieros debido a un estancamiento prolongado podría afectar a la propia economía mundial. efecto.
Algunos advierten que el producto interno bruto (PIB) real anual podría reducirse hasta en un 0,3 por ciento si el enfrentamiento entre los EE. UU. y los partidos de oposición continúa por el incumplimiento. Esta es una historia desafortunada para la economía coreana, que está estrechamente vinculada a la economía mundial, incluido EE.UU. Si los mercados financieros se congelan debido a la expansión del riesgo crediticio en los principales países, las lentas exportaciones de Corea, que viven del comercio, inevitablemente se acelerarán. El gobierno dijo que tomará las medidas de alivio necesarias mientras vigila de cerca el entorno del mercado.
◇ El mercado de bonos está confundido por los temores de incumplimiento de los Estados Unidos.
El día 24, el Centro de Finanzas Internacionales citó a la firma de investigación de mercado CFRA Research diciendo: «Los inversionistas estiman un 60% de posibilidades de que las negociaciones para elevar el techo de la deuda del gobierno federal se completen antes de la fecha límite». Más de la mitad de los expertos del mercado creen que EE. UU. no entrará en incumplimiento incluso si los demócratas y los republicanos no logran llegar a un acuerdo. Pero por otro lado, también significa que casi la mitad (40%) de los inversores tienen en mente una situación de impago.
Como prueba de este entorno, el Financial Times británico (FT) citó datos de la compañía de información financiera Dialogic el día 21 (hora local) y dijo: «Las empresas de alto crédito de EE. UU. perdieron $ 112 mil millones (emitieron alrededor de 147 billones de wones). Bonos corporativos hizo en mayo», informó. Esto es tres veces más que el mes anterior y más del doble en comparación con el mismo mes del año pasado. El FT analizó que las empresas aumentan la emisión de bonos a medida que la economía empeora y los costos de financiamiento aumentan debido a la quiebra del gobierno estadounidense.
Recientemente, en el mercado financiero, la prima de swap de incumplimiento crediticio (CDS) en los Estados Unidos subió al nivel más alto desde 2011. Un CDS es un producto financiero derivado de tipo seguro que compensa las pérdidas si el país o la empresa que emite el bono quiebra. Dado que es un indicador del riesgo de incumplimiento de un país, la prima de CDS aumenta a medida que aumenta el riesgo económico del país. El New York Times (NYT) informó que la prima de los CDS estadounidenses con vencimiento a un año es 50 veces mayor que la de Alemania.
◇ ¿Revivir la pesadilla de 2011?
Desde 1917, el Congreso ha impuesto un tope a la deuda federal y lo ha elevado casi todos los años. Esto se debe a que el gobierno de los Estados Unidos gasta más dinero del que gana. El techo de la deuda del gobierno de EE. UU., que era de aproximadamente $ 6 billones a principios de la década de 2000, ha alcanzado los $ 31,38 billones en la actualidad. Si el Congreso no logra elevar el techo de la deuda a tiempo y se agotan los fondos federales, el gobierno de EE. UU. no podrá cubrir varios gastos, incluidos los salarios militares.
El problema es que los incumplimientos del gobierno de EE. UU. no son un problema exclusivo de EE. UU. Una recesión en la economía estadounidense también podría causar estragos en la economía global y los mercados financieros. Es por eso que más de la mitad de los expertos están preocupados por el estancamiento, pero creen que las conversaciones eventualmente se resolverán. Sin embargo, es preocupante que incluso si no cae en default, el hecho de que las negociaciones en sí mismas no sean fluidas, crea ansiedad en el mercado y tiene un impacto negativo en la economía global.
2011 es un ejemplo perfecto. Incluso entonces, el Partido Demócrata y el Partido Republicano estaban en desacuerdo sobre si ajustar el techo de la deuda y estaban al borde del incumplimiento, y la agencia de calificación crediticia Standard & Poor’s (S&P) rebajó la calificación crediticia nacional de EE. UU. a AAA. Como resultado del AA+, los precios de las acciones estadounidenses cayeron un 16,8 % y el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años cayó un 3 % hasta el 1,7 %. El KOSPI coreano también cayó un 17 por ciento en una semana.
◇ Malas noticias en EE. UU. que amenazan las perspectivas.
El casi tira y afloja en la política de EE. UU. en torno al incumplimiento no es una buena noticia para el equipo económico de la administración Yoon Seok-yul, que ha sufrido una desaceleración económica en la primera mitad y espera una recuperación en la segunda mitad. El Comité Asesor Económico (CEA) de la Casa Blanca analizó que se podrían perder 200.000 puestos de trabajo y que el PIB real se reduciría un 0,3 por ciento solo por la continua confrontación entre los partidos gobernante y opositor. La economía coreana, que reacciona sensiblemente al flujo de la economía estadounidense, no puede ser independiente de la influencia directa o indirecta.
Inicialmente, el gobierno coreano predijo que la economía de este año caería cada vez más (la economía estuvo lenta en la primera mitad y se recuperó en la segunda mitad). Sin embargo, con la reciente avalancha de malas noticias, como el riesgo de impago de EE.UU., aumentan las dudas sobre el ‘do’. El 11 de este mes, el Instituto de Desarrollo de Corea (KDI), un instituto nacional de investigación, redujo la tasa de crecimiento económico para la segunda mitad de este año en 0,3 puntos porcentuales del 2,4% al 2,1%. El Instituto de Finanzas de Corea también recortó su previsión de crecimiento para el segundo semestre en un 0,2 % pa 1,9 % a 1,7 %.
«Si los mercados financieros están bajo estrés debido a la ampliación de los riesgos crediticios en los principales países, la recuperación económica mundial podría retrasarse, lo que provocaría una desaceleración de las exportaciones», advirtió KDI. El Banco de Corea también presentará las «Perspectivas económicas revisadas para mayo» en la reunión del Comité de Política Monetaria el 25 de este mes, y la tasa de crecimiento del PIB, la tasa de inflación y el saldo de la cuenta corriente de este año anunciarán nuevas predicciones. El Banco de Corea ya ha anunciado que reducirá aún más su pronóstico de crecimiento al 1,6 por ciento.
Primero, el gobierno está fortaleciendo la vigilancia relacionada con los temores de confusión en los mercados financieros nacionales debido a los temores de un incumplimiento de pago de EE. UU. Esto se debe a que aún existe la posibilidad de que la deficiente financiación de proyectos inmobiliarios (PF), que fue el telón de fondo de la crisis del mercado de capitales interno del año pasado, se transfiera a empresas financieras que se han rezagado, por lo que se han incrementado los préstamos y garantías inmobiliarias. . Precios inmobiliarios. «Seguiremos de cerca el entorno del mercado y tomaremos las medidas apropiadas si es necesario para que los riesgos en el sector financiero no se extiendan a la economía», dijo un funcionario del Ministerio de Estrategia y Finanzas.
